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不良资产处置三大模式
时间:2017-07-24 04:46:53
来源:野火金融研究院
在第三期的野火金融研究院课程直播中,王强老师就“百亿不良资产司法处置心得分享”这一话题,对不良资产司法处置的各个环节结合实例做了精彩分享。
 
以下为王老师在野火金融研究院直播课程中讲解关于“不良资产处置模式”部分的文字版:
(课程链接:https://m.qlchat.com/topic/850000148039616.htm?preview=Y&intoPreview=Y)

一是按照单个项目收购资产户数分类

可分为不良资产包收购业务和单户资产收购业务。不良资产包收购业务是指金融资产管理公司以公开竞争方式或个别协商方式收购金融企业转让的2户及以上不良资产的业务。

其中,批量收购不良资产业务是指收购标的为金融企业批量转让的10户及以上不良资产的业务。单户资产收购业务是指金融资产管理公司以公开竞争方式或个别协商方式收购单户不良资产的业务。

二是按照经营、管理和处置方式分类,

可分为不良资产收购处置业务和不良资产收购重组业务。

不良资产收购处置业务是指金融资产管理公司根据市场原则收购出让方的不良资产,对其进行管理、经营和处置等,以期回收现金或沉淀资产,实现资产保值、增值的业务。

包括综合性收购处置业务和结构性收购处置业务。综合性收购处置业务是指以尽职调查时掌握的资产线索为主要依据进行资产定价并确定收购价格,在资产收购后,通过对资产进行分类管理、经营和处置,以实现收益或资产增值。

此类产品的主要特点是收购环节与收购后管理、经营和处置环节相分离,在资产收购时不能完全确定获得收益的具体方式和收益水平。

此类产品的处置方式主要包括以下方式:本息清收、诉讼追偿、破产清算、债务重组、公开转让、协议转让、委托处置、合作处置、实物资产租赁、实物资产投资等。

结构性收购处置业务是指在收购前即确定了后期资产管理、经营和处置方式,并以此确定项目的主要交易结构的业务。

此类产品的主要特点是收购环节与收购后管理、经营和处置环节相关联。主要包括指定收购并处置、收购并委托清收两类。
 
不良资产收购重组业务指在收购环节即根据不良资产的风险程度,确定了帮助实现或提升债务人偿债能力或资产价值的技术手段,以及收益实现方式的业务。包括债务重组业务、资产整合业务和问题企业重组业务。

债务重组业务指金融资产管理公司收购不良资产并通过更改债的要素、消灭影响债权实现的不利条件等手段,使债务人的还款能力与调整后债务的各项要素条件相匹配,提升债权价值,实现债权收益的业务。

资产整合类业务指金融资产管理公司协助债务人清理、整合债权债务关系后,收购不良资产并进行债务重组,消灭影响抵债资产、抵押资产、主要还款来源价值实现的不利条件,促使债务人的核心资产能够重新开始建设、运营,提升资产价值,并从整合资产的增值中获得收益的业务。

问题企业重组类业务指金融资产管理公司协助债务人清理、整合债权债务关系后,收购不良资产并进行债务重组,消灭或减轻债务危机对债务人生产经营的不利影响,促使债务人重新进行正常的生产经营,提升债权价值,实现债权收益的业务。

三是资产证券化、债转股、互联网+资产处置平台等新的业务模式。

资产证券化:是指将原始权益人或发起人不易流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程,是一种以资产信用为支持的,重新包装现金流的高级投资银行技术。

资产证券化的过程实际上是一个资产重组、优化和隔离的过程,即对基础资产重新配置、组合形成资产池,并通过资产池设立信托或真实销售实现基础资产与发起人的风险隔离。根据银监会《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》的规定,资产管理公司可以开展信贷资产证券化业务。

资产证券化是资产管理公司探索轻资本运营模式的创新尝试,通过将部分资产出表,优化资产负债模式,有效拓宽了中小企业融资渠道,缓解了中小企业的融资压力。
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